Cette personne a perdu 15 milliards de dollars en 24 heures ― et cela peut vous coûter cher. Voici son histoire
vendredi 11, novembre 2022
Lorsque cette semaine a commencé, lundi dernier, Sam Bankman-Fried avait une fortune estimée à plus de 16 milliards de dollars. Mais avant que le weekend n’arrive, la valeur totale de ses richesses s’est réduite à un milliard de dollars ― soit une baisse de 96% en moins de 24 heures.
Il s'agit du plus grand effondrement de richesse qu'un milliardaire ait jamais subi en une seule journée, selon Bloomberg.
Mais qui est Sam Bankman-Fried et comment a-t-il fait pour subir ce sort et, surtout, quel impact sa perte peut-elle avoir sur vous?
Pour répondre à toutes ces questions, commençons par introduire ce jeune homme, plus connu dans le monde des crypto-monnaies par ses initiales, SBF. Il est au fait le cofondateur et CEO de FTX, l’une des plus grandes plateformes d’échange de crypto-monnaies dans le monde. FTX a fait l’objet la semaine dernière de rumeurs concernant sa solvabilité et a vu sa valeur baisser rapidement.
A la suite de ces événements, Binance, la plus grande plateforme d'échange de crypto au monde en volume, a annoncé mardi qu'il achèterait FTX, renflouant ainsi son principal concurrent et marquant l'un des événements les plus choquants de l'histoire de la crypto à ce jour.
Tard mercredi, Binance a fait marche arrière, affirmant que les problèmes de FTX étaient "hors de notre contrôle ou de notre capacité à aider". Bien que l'accord de rachat de Binance-FTX se soit effondré, le spectacle qui l'entourait a couronné le fondateur et PDG de Binance, Changpeng "CZ" Zhao, comme une sorte de roi de la crypto - consolidant sa réputation de brillant tacticien mais faisant craindre qu'il ne soit en train d'amasser une quantité disproportionnée de pouvoir dans le monde «décentralisé» de la crypto-monnaie.
D'un autre côté, les événements ont gravement entaché la réputation et la fortune de Sam "SBF" Bankman-Fried, l'investisseur altruiste de 30 ans qui était, jusqu'à récemment, considéré comme une sorte de prodige de la cryptographie et destiné à en tirer le meilleur parti. Selon l'indice des milliardaires de Bloomberg, l'explosion de FTX a torpillé la valeur nette de SBF de 94%, passant de 16 milliards de dollars à moins d'un milliard de dollars.
Mais l'histoire de mardi était plus qu'une prise de bec entre deux milliardaires avec des initiales pour les surnoms.
Les événements ont déclenché des troubles sur les marchés plus larges des crypto-monnaies, plongeant le bitcoin et d'autres devises à des creux de deux ans. Le jeton de Solana (SOL), un concurrent populaire de la blockchain Ethereum dans laquelle FTX détenait une participation majeure, a été l'un des plus grands perdants – chutant de près de 50% mercredi et de 93% par rapport à son sommet de 2021.
Bien que l'implosion de FTX ne dise rien sur la technologie de base derrière la cryptographie, elle érodera la confiance dans l'industrie et suscitera la colère des régulateurs désireux de l'apprivoiser.
La semaine dernière, des documents divulgués par CoinDesk et la réaction du marché à ce qu'ils contenaient ont retiré le masque de SBF pour montrer que sa société d'échange de crypto FTX - comme tant d'échanges qui ont échoué avant elle - risquait d'être insolvable.
Les événements ont révélé que l'échange FTX - qui permet aux utilisateurs d'acheter et de vendre des cryptos - n'a peut-être pas soutenu les fonds des utilisateurs dans les coulisses.
Une ruée bancaire – provoquée en grande partie par des tweets de CZ, le fondateur du concurrent de FTX, Binance – s'est emparée de cette vulnérabilité apparente dans l'empire SBF, conduisant le joyau de la couronne de SBF entre les mains de son principal concurrent pour un éventuel renflouement.
L'accord n'ayant apparemment pas abouti, les investisseurs ne savent pas s'ils pourront récupérer leurs fonds.
Des documents découverts la semaine dernière par CoinDesk ont montré qu'Alameda Research – un mastodonte du commerce et de l'investissement fondé par SBF – avait ses finances profondément liées à celles de FTX.
FTX était censée être une société distincte d'Alameda, mais Alameda détenait apparemment un montant disproportionné de son bilan dans le jeton d'échange de FTX, FTT. Ce jeton était illiquide, Alameda et FTX détenant la grande majorité de tous les jetons en circulation. Les vendre aurait signifié faire chuter le prix de la FTT, ce qui signifie que leur valeur au bilan d'Alameda était probablement surestimée.
Lorsque des documents ont montré qu'Alameda avait emprunté des millions de dollars contre FTT, des rumeurs se sont répandues sur Twitter selon lesquelles FTX prêtait des fonds d'utilisateur à Alameda et utilisait son propre jeton FTT illiquide comme garantie - essentiellement en imprimant de l'argent afin qu'il puisse se prêter des fonds d'utilisateur.
Ces rumeurs sont loin d'être confirmées, mais elles ont été la première idée pour beaucoup que les dépôts dans l'échange FTX n'étaient pas aussi sûrs qu'espéré.
CZ a saisi ce scepticisme dans ses tweets, déclarant que Binance dénouerait sa propre position dans le jeton FTT en l'espace de quelques mois (dans une autre note de bas de page étrange de cette histoire, Binance était l'un des premiers investisseurs les plus importants de FTX, ce qui signifie qu'il avait un grand nombre de jetons FTT et beaucoup de puissance pour influencer son prix).
Lorsque CZ a annoncé qu'il vendrait FTT sur le marché, d'autres détenteurs du jeton en ont pris note, vendant leurs jetons FTT dans la panique et se précipitant pour retirer des fonds de FTX alors que des rumeurs d'insolvabilité circulaient.
FTX a finalement été contraint de suspendre les retraits des utilisateurs mardi matin, provoquant le chaos sur les marchés de la cryptographie. Après que Coinbase, OKX et peut-être d'autres entreprises ont transmis les demandes de capital de sauvetage de SBF, il a ravalé sa fierté et s'est adressé à CZ pour obtenir de l'aide.
Un portrait choquant d'orgueil et de tromperie, l'effondrement de FTX - dont l'impact continuera de se répercuter sur l'univers de la cryptographie dans les semaines et les mois à venir - fera de SBF une cible de choix pour les régulateurs et les sceptiques qui espèrent débarrasser l'industrie de la crypto-monnaie de ses excès les plus fous.
L'insolvabilité potentielle de FTX est particulièrement notable compte tenu de la réputation antérieure de SBF parmi les régulateurs comme "l'un des bons éléments" du monde de la crypto-monnaie.
Un crypto golden boy, SBF était le deuxième plus grand donateur du président américain Joe Biden lors des élections de 2020, un donateur majeur à mi-parcours de 2022 et une présence constante à Washington, DC, cherchant à offrir un visage amical aux régulateurs méfiants à l'égard de l'industrie de la cryptographie.
Lorsque le marché plus large de la cryptographie a plongé au printemps dernier à la suite de l'effondrement du projet Terra de 60 milliards de dollars, SBF s'est façonné comme une sorte de J.P. Morgan moderne, renflouant des entreprises telles que BlockFi et Voyager Digital, qui ont fait faillite après avoir mal géré les fonds des utilisateurs dans les coulisses (et d'une manière très similaire, il s'avérerait, à ce que FTX aurait pu faire).
SBF a positionné FTX contrairement à ces entreprises et aux autres grands acteurs, déclarant qu'il a agi de manière responsable avec l'argent des utilisateurs, ne réhypothéquant jamais (ou ne réutilisant) les actifs et les perdant comme avec tant d'autres projets échoués.
Bien que l'effondrement de FTX ne parle pas de la technologie de base derrière une crypto-monnaie spécifique, il a nui (et va nuire) à la confiance dans l'ensemble de l'industrie. Plus précisément, cela soulèvera des questions sur la puissance des plateformes centralisées - comme FTX, Binance, Kraken et Coinbase - qui "conservent" les fonds des utilisateurs plutôt que de les laisser dans les propres portefeuilles cryptographiques des utilisateurs.
Si FTX déclare faillite, les dépôts des utilisateurs resteront dans les limbes. Nous ne savons pas exactement quelle partie des fonds des utilisateurs FTX a encore sous la main, mais une faillite à l'ancienne pourrait avoir un impact financier catastrophique sur l'ensemble du secteur, étant donné le nombre d'institutions de renom qui ont investi de l'argent dans la plateforme FTX.
