FCPR Smart Turn Around, un nouveau véhicule d’investissement qui voit le jour
jeudi 16, janvier 2025
Les souscriptions publiques des parts du Fonds commun de placement à risque bénéficiant d’une procédure allégée, FCPR Smart Turn Around, débuteront demain 17 janvier 2025. Le fonds est créé pour une durée de 10 ans à compter de sa date de constitution, prorogeable deux fois par périodes successives d'une année. Le montant ciblé est de 20 MTND, et la valeur nominale d'une part est de 1 000 TND.
La période d'investissement commence dès le premier jour de souscription et s'étend jusqu'à la clôture du cinquième exercice du fonds depuis sa création. La société de gestion procèdera à des investissements dans des sociétés pour une durée de 3-5 ans en moyenne. Elle pourra céder des participations pendant cette période. Après cela, il est possible de réaliser des investissements sans dépasser Ia clôture du 7e exercice, si ces investissements correspondent à la mise en œuvre d'engagements fermes contractés pendant la période d'investissement.
Le fonds peut également réinvestir les produits de cessions pendant cette période, sans dépasser la clôture du 7e exercice, afin de réaliser des investissements dans des sociétés cibles, et après la période d'investissement, afin de réaliser des investissements complémentaires dans les sociétés en portefeuille.
FCPR Smart Turn Around est tenu, dans un délai ne dépassant pas la fin des deux années qui suivent celle au cours de laquelle a eu lieu la libération des parts, d'employer 80% au moins de ses actifs dans des sociétés établies en Tunisie et non cotées en Bourse, à l'exception de celles exerçant dans le secteur immobilier relatif à l'habitat. Les actions nouvellement émises sur le marché alternatif de la BVMT sont également prises en compte pour le calcul du taux d'emploi de 80%, et ce, dans la limite de 30% dudit taux.
Le fonds investira au moins 65% de son actif dans la prise de participation dans des sociétés objet de restructuration et les entreprises transmises d'une manière volontaire à la suite du décès ou de l'incapacité de gestion ou à la retraite. Il peut investir également de manière résiduelle (inférieure ou égale à 10%) dans les entreprises ouvrant droit aux avantages fiscaux prévus par la réglementation en vigueur au titre du réinvestissement et dans les startups labellisées.
Les secteurs ciblés comportent notamment:
- Les industries manufacturières, agroalimentaires et chimiques,
- La santé et l'industrie pharmaceutique,
- Les technologies de l'information et de la communication,
- L'éducation et la formation,
- Les énergies renouvelables.
Le fonds pourra se positionner sur d'autres secteurs stratégiques viables et profitables tels que le secteur de l'agriculture.
Le reliquat de l'actif non investi, dans le champ règlementaire de 80%, est placé dans des valeurs mobilières et produits du marché monétaire ou tout autre actif financier adapté à l'objectif du fonds en termes de maturité, de rendement et de risque.
Après la période d'investissement, celle de pré-liquidation commence. La société de gestion arrête d'investir dans de nouvelles sociétés et prépare la cession des titres détenus dans le portefeuille. Il est possible de procéder à la distribution de revenus et produits de cession aux porteurs de parts au fur et à mesure de la cession des participations.
La dissolution interviendra au plus tard à la 9e année, et la liquidation ne peut pas dépasser la 12e année. Les porteurs des parts auront droit à un rendement prioritaire équivalant à un TRI de 10%. Les plus-values sont partagées à hauteur de 20% pour la société de gestion et 80% pour les porteurs de parts. Une opportunité intéressante pour les amateurs d'investissements à long terme et de risques calculés.