Pourquoi le taux effectif global des microcrédits est si élevé?
lundi 30, juin 2025
Le chiffre du taux effectif global appliqué aux microcrédits a fait le tour le weekend dernier. Il s'est établi à 25,7%. La publication de ce chiffre date de quelques semaines et la lecture du document publié par l'Autorité de contrôle de la microfinance (ACM) Microcrédit montre qu'elle a fourni tous les arguments pour justifier ce niveau.
Il faut souligner que les 25,7% au second semestre 2024 sont une bonne nouvelle par rapport aux 36,0% enregistrés au terme du même semestre en 2023. De plus, et à la différence du TEG bancaire, ce taux est équivalent au taux de la période, et tient compte de la prime d’assurance liée au microcrédit payée par les bénéficiaires, et perçue par l’Institution de Microfinance en sa qualité d’intermédiaire d’assurance.
La baisse significative par rapport à 2023 découle de la décision prise par l’ACM, en étroite concertation avec toutes les IMF SA, par laquelle le taux d’intérêt nominal applicable aux microcrédits alloués à l'amélioration des conditions de vie a été fixé à un maximum de 24%. La commission d’étude a été annulée pour tout type de microcrédit relevant de cette catégorie. Une étude, menée par l’ACM sur la période janvier 2018-février 2024, a démontré, entre autres, que cette catégorie de microcrédits est nettement moins risquée que ceux alloués aux activités génératrices de revenu.
Le niveau du TEG des microcrédits aurait certainement pu être fixé à un niveau encore nettement plus bas, si les institutions avaient accès à des ressources de refinancement à un coût avantageux. En effet, n’étant pas autorisées par la réglementation à collecter la micro-épargne, et vouées de surcroit à ne commercialiser qu’un seul produit, les IMF SA ont du mal à supporter un coût de refinancement élevé. Il s'agit donc d'un appel aux autorités pour revoir ces conditions restrictives. Des taux accessibles aideront à donner un coup de pouce à la consommation et à faciliter l'accès au financement pour un plus grand nombre de Tunisiens.
