Entre précarité des pensions et besoin d'épargne nationale: l'assurance vie, pivot d'un nouveau pacte économique
vendredi 30, janvier 2026
L’assurance vie a franchi un cap historique en 2024 avec un milliard de dinars de contributions et une croissance de 21%. Ce record, évoqué le 29 janvier 2026 lors du 40ᵉ anniversaire de Hayett Assurances, ne doit pas occulter une réalité plus profonde. Entre l’incapacité du système public à garantir des revenus décents aux retraités et le besoin vital de l’État en épargne longue, ce secteur n’est plus une simple option financière mais le pivot d’un nouveau contrat social.
Pour Lotfi Ben Haj Kacem, directeur général de Hayett Assurances, ces quatre décennies marquent une transformation où l’assurance vie devient un engagement durable au service de la communauté, symbolisé par une nouvelle identité visuelle tournée vers la modernité et l'inclusion.
L'urgence sociale constitue le premier niveau de cette mutation. Hafedh Lâamouri, ancien ministre des Affaires sociales, a révélé que trois retraités du privé sur quatre vivent avec moins de 480 dinars par mois, soulignant que la complémentarité n’est plus facultative dans un contexte où les pensions légales permettent à peine de survivre. Ce diagnostic est partagé par Hedi Dahmen, expert judiciaire, qui dénonce une fracture flagrante: une pension moyenne de 1546 dinars dans le public contre seulement 640 dinars dans le privé. Selon lui, les dispositifs hérités des années soixante sont obsolètes et l’assurance vie représente désormais l'unique rempart contre la précarité des anciens travailleurs.
Sur le plan macroéconomique, l'enjeu est celui de la souveraineté. Habib Karaouli, PDG de CAP Bank, estime que la Tunisie doit passer d'une assurance d'obligation liée au crédit à une assurance de conviction. Il rappelle que les projets structurants nécessitent des ressources sur le temps long que seule l’assurance vie peut fournir, à l'instar du modèle japonais où l'épargne domestique finance la dette de l’État sur quarante ans. Cette vision est soutenue par l'économiste Ahmed El Karam, qui affirme que l’assurance vie a la capacité unique d'organiser l’incertitude pour mieux la gérer. Il préconise d'ailleurs l'instauration de tests d'impact pour s'assurer que les réformes réglementaires ne viennent pas asphyxier l'épargne nationale, moteur de l'investissement.
Le développement du secteur dépendra également de la levée de verrous stratégiques, notamment fiscaux. Abdelkader Boudriga, expert financier, avertit que l’ombre de l’impôt sur la fortune risque d’affecter la rentabilité des produits alors que l’État privilégie des financements par la Banque centrale qui privent les assureurs d'actifs essentiels. Il voit dans la bancassurance le principal moteur de croissance, estimant qu'un alignement sur les standards internationaux pourrait injecter 25 milliards de dinars supplémentaires dans l'économie nationale. Jouda Khemiri, présidente du Comité général des assurances, ajoute que ce produit offre une flexibilité successorale précieuse, permettant de protéger des bénéficiaires spécifiques hors des règles classiques et de prévenir ainsi les conflits familiaux.
Enfin, l'avenir du marché repose sur une démocratisation réelle de l'offre. Jamil Rihane, directeur général adjoint de Hayett Assurances, plaide pour une universalisation de l'accès à travers la microfinance et des produits dédiés aux études. Son objectif est de casser l'image élitiste du secteur pour atteindre les travailleurs indépendants et les populations aux revenus irréguliers grâce à une proximité territoriale accrue. En misant sur l'éducation financière et la clarté des solutions, les leaders du secteur ambitionnent de transformer l'épargne des Tunisiens en un levier de résilience collective, capable de pallier les failles structurelles de l'État tout en finançant la croissance de demain.
